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广东36选7开奖日期:什么是期貨合約?期貨合約與期貨交易制度有哪些?

作者:張晨璐 2019-06-04 來源:張晨璐
中億財經網6月4日訊。什么是期貨合約?期貨合約與期貨交易制度有哪些?大家都知道了嗎?不知道就和小編一起來看看它們都是什么意思吧!期貨合約是由交易所設計,經國家監管機

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期貨合約Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

期貨合約是由交易所設計,經國家監管機構審批上市的標準化的合約。期貨合約的持有者可借交收現貨或進行對沖交易來履行或解除合約義務。期貨合約是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量商品的標準化合約。它是期貨交易的對象,期貨交易參與者正是通過在期貨交易所買賣期貨合約,轉移價格風險,獲取風險收益。期貨合約是在現貨合同和現貨遠期合約的基礎上發展起來的,但它們最本質的區別在于期貨合約條款的 標準化。在期貨市場交易的期貨合約,其標的物的數量、質量等級和交割等級及替代品升貼水標準、交割地點、交割月份等條款都是標準化的,使期貨合約具有普遍性特征。期貨合約中,只有期貨價格是唯一變量,在交易所以公開競價方式產生。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

期貨合約與期貨交易制度Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

1.期貨合約標的選擇:規格和質量易于量化和評級、價格波動大流量且交易頻繁、供應量大不易被操縱。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

2.期貨交易所統一規定交割替代品的質量等級和品種,確定與標準品的升貼水標準。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

3.新上市品種或新上市合約,其漲跌停板幅度為合約規定的2-3倍;當某合約以漲跌停板價格成交時,按照平倉優先、時間優先的原則,當日新開倉不適應平倉優先原則。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

4.漲跌停價格=上日結算價格*(1+或-漲停板幅度),漲停向下取整,跌停向上取整。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

5.某合約出現連續漲跌停單邊無連續報價,實行強制減倉,交易所以當日漲跌停板價格申報未成交平倉報單,以漲跌停價與該合約凈持倉盈利客戶按持倉比例自動撮合成交。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

6.一般月份持倉限額及持倉報告標準高,臨近交割時標準低;持倉限額只針對投機頭寸,套保、風險管理、套利頭寸可申請豁免持倉限額;套保頭寸實行審批制,中金所套保套利均不受限。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

7.當持倉的投機頭寸達到限額的80%(含本數),則須通過期貨公司或直接向交易所報告;不同期貨公司開戶的計算合計持倉。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

8.強平過程:交易所發“強行平倉通知書”向會員下達要求-會員自行平倉、交易所審核結果-未執行完剩余由交易所直接強平-交易所結果存檔-結果發送Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

9.交易所信息披露:即時行情、持倉量成交量排名、交易規則與其他細則;交易所編制并公布周、月、年報表;交易、結算、交割資料交易所保存期限不少于20年。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

10.開戶統一在中國期貨監控中心有限責任公司;單位客戶出具單位客戶授權委托書、代理人身份證及其他開戶證件,有效身份證明文件為組織機構代碼證和營業執照;簽署期貨交易風險說明書、期貨經紀合同書,并向監控中心申請交易編號,4位會員號+8位客戶號,T+1可交易。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

11.交易指令:普遍采用限價指令,鄭商所還有市價指令、跨期套利指令、跨品種套利指令;大商所還有市價指令、止損指令、停止限價指令、跨期套利指令、跨品種套利指令。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

12.跨期套利,交易品種相同、月份不同、方向相反的合約;“買近賣遠”預期價差(近-遠)增大浮盈,“賣近買遠”預期價差減小浮盈。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

13.撮合成交:開盤前5分鐘集合競價(最大成交量原則),后1分鐘為撮合時間,夜盤集中競價后日盤不再集合競價;盤中連續競價(價格優先、時間優先原則),撮合成交價為買入價bp、賣出價sp、前一成交價cp中間一個價格。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

14.交易所對會員結算程序,交易結束后交易所將會員盈虧、手續費、交易保證金結算,發送結算數據給會員,會員保存數據2年,有異議的下一交易日開始前30分鐘書面通知交易所,特殊情況可推遲至開市后2小時內;會員將數據傳給結算銀行后,銀行將結算保證金劃賬結果傳給交易所。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

15.期貨公司對客戶結算程序,期貨公司對客戶盈虧、手續費、交易保證金結算后,將結算數據傳至監控中心,客戶在監控中心查詢。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

16.結算價格是對未平倉合約的交易保證金、盈虧結算的基準價格,以當日成交價格按成交量加權計算,無交易則按照上一交易日結算價。中金所規定結算價為最后一小時成交價按成交量加權計算。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

17.結算保證金余額(未被合約占用)=上日結算準備金余額+上日交易保證金-當日保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費;當日交易保證金=當日結算價*持倉總量*交易保證金比例。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

18.逐日盯市每天刷新基準(當日無負債);計算當日盈虧時,未平倉合約盈虧作為持倉盯市盈虧累計計入當日結存;對歷史持倉平倉結算時,平倉盈虧采用上日結算價與平倉價,持倉盯市盈虧采用當日結算價與上日結算價(平當日倉盈虧與逐步對沖平倉盈虧一致,當日持倉盈虧采用當日結算價與買/賣成交價)。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

19.逐筆對沖按照每筆合約開倉為基準;計算盈虧時,未平倉合約作為浮動盈虧不計入當日當日結存,一旦平倉浮動盈虧轉為平倉盈虧,結算時浮動盈虧為0;平倉盈虧采用開倉價與平倉價,浮動盈虧采用開倉價與當日結算價;與逐日盯市最終結果一致。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

20.逐日盯市:當日盈虧=平倉盈虧(逐日盯市)+持倉盯市盈虧;當日結存=上日結存+當日盈虧+入金-出金-手續費;客戶權益=當日結存。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

21.逐筆對沖:當日結存=上日結存(逐步對沖)+平倉盈虧(逐筆對沖)+入金-出金-手續費;客戶權益=當日結存+浮動盈虧。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

22.風險度=保證金占用/客戶權益*100%,值越高風險越大,可用保證金越??;風險度大于100%,則發送追加保證金通知書;保證金占用=當日結算價*交易單位*手數*保證金比例。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

23.交割是聯系期貨與現貨的紐帶,是期貨價格、現貨價格趨向一致的制度保證;商品期貨與中長期國債期貨實物交割,股指期貨、短期利率期貨采用現金交割。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

24.集中交割:最后交易日后一次性集中交割,有上期所、大商所的棕櫚油、LLPDE、聚氯乙烯;滾動交割:交割月第一個交易日至最后交易日前一交易日進行交割,最后交易日后未平倉部分集中交割,有鄭商所、大商所大豆、豆粕、豆油、玉米;滾動交割價位配對日結算價。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

25.實物交割流程,配對-通知-賣方標準倉單與買方貨款交換-增值稅發票流轉。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

26.期轉現,按商定的平倉價(審批日期貨價格限定范圍)由交易所代為平倉再按商定現貨價進行現貨買賣或標準倉單轉現;優點:節約交割成本、提高資金利用率、鎖定期貨現貨風險、交貨品級地點更靈活;期貨平倉價與現貨交收價之差小于交割成本即可實現對買賣雙方有利。(先按算套保盈虧,再按交割價算成本)Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

27.現金交割以最后交易日收市后交割結算價為基準按差價了結;其中中金所股指期貨交割結算價為最后交易日最后2小時算術平均價。Mn5中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

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