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广东36选7预测分析:棕櫚油領漲商品市場 相關投資機會引人關注

編輯:中億財經網-溫曉波 2019-12-30 來源:金投網
中億財經網訊,2019年的最后幾個交易日,商品市場里的油脂板塊表現不俗。尤其領漲的棕櫚油期貨,在外盤帶動下,近期連續上揚,周五更是放量大漲,大有掀起跨年行情的勢頭,大部分專家繼續看漲棕櫚油,建議關注棕櫚油期貨和相關投資機會。

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棕櫚油領漲商品市場FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

12月27日,棕櫚油期貨一改此前盤整上行的慢性子,忽然放量大漲。截至當日下午收盤,棕櫚油主力2005合約收報6302元/噸、漲逾3%,領跑整個商品期貨市場。棕櫚油大漲還帶動另外兩大油脂期貨,豆油、菜油也都有明顯上漲。至當日夜盤盤交易時段,期價繼續小幅上行。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

內盤棕櫚油大漲很大程度受到了外盤上漲帶動。馬來西亞BMD棕櫚油期貨近期連續上行,觸及了近三年高位。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

棕櫚油主產區減產,市場供需趨緊FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

西馬南方棕油協會(SPPOMA)發布的數據顯示,12月1日-25日馬來西亞棕櫚油產量比11月同期降23%,較11月份的14%環比降幅進一步擴大,驗證了降水減少導致的棕櫚油減產。業內認為1、2月份的數據可能會進一步減少。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

船運調查公司AmSpec Agri馬來西亞公司稱,2019年12月1-25日,馬來西亞棕櫚油出口量106.7萬噸,比11月份同期的117.9萬噸減少9.57%。船運調查機構ITS發布的數據顯示,12月1-25日馬來西亞棕櫚油出口量為103.6萬噸,比11月份同期的118.8萬噸減少12.80%。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

同時根據印度和馬來西亞簽署的貿易協定,從2020年起印度將把馬來西亞精煉棕櫚油關稅下調至37.5%,因此明年印度的進口量將進一步提升。另據印尼貿易部消息,鑒于棕櫚油價高于729.72美元/噸的基準價,印尼將于2020年1月征收50美元/噸的棕櫚油出口關稅,成本端將支撐棕油價格。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

國內棕櫚油庫存情況尚可。截至12月25日,全國港口食用棕櫚油庫存總量72.01萬噸,較前一日72.3萬降0.4%,較上月同期的67.86萬噸增4.15萬噸,增幅6.1%。棕櫚油庫存月度同比增加,對棕油價格形成壓力,不過外圍市場表現強勁,提振了國內棕油價格。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

瑞達期貨農產品小組認為,海外棕櫚油主產區減產、降庫存擔憂、美豆期價上漲、印尼生物柴油政策等繼續提振市場。國內方面,未來兩周油廠壓榨量或將升至190萬噸,棕櫚油庫存繼續上升,以及氣溫下降、豆棕價差仍處同期低位,棕櫚油的整體消費受到抑制,均利空油脂市場,但節前備貨持續進行,賣方仍有提價意愿。利多因素主導,預期后期棕櫚油仍處于油脂市場領漲態勢,后期關注馬棕出口數據。技術上,P2005合約漲逾3.9%,一度觸及漲停板,期價重心再度抬高,持倉持續增加,趨勢性還將延續。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

西南證券研究所指出,2020年1月1日開始,印尼和馬來西亞政府將強制執行當時生物柴油B30和B20計劃,將分別上調棕櫚油混摻比例10%,預計將增加全球市場需求300至400萬噸,同時印度為全球最大棕櫚油進口國,預計受益于食品領域需求提升,未來每年進口量將持續增加100萬噸,整體來看2020年全球的棕櫚油需求將增加至少500至600萬噸,全球市場表觀消費量預計將達到7700萬噸棕櫚油,繼續看多棕櫚油價格2020年趨勢性上漲。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

相關投資機會引人關注FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

棕櫚油價格上漲,將帶來一系列投資機會。最為直接的是直接買入棕櫚油期貨,實際上,棕櫚油期貨從今年7月起就開始連續上漲,最近一個月漲幅超過10%,近半年累計漲幅高達45%,如果算上期貨交易的杠桿,買入做多的期間盈利已經相當豐厚。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

建信期貨農產品研究團隊指出,國內沿海一級豆油最新主流價格在6910至7100元/噸,漲幅在90至120元/噸。沿海24度棕櫚油價格6460至6510元/噸,漲160至220元/噸。沿海菜油報價在7890至8180元/噸,漲 70至100 元/噸。當前可以肯定的是2月份之前產地會持續去庫存,從而也會帶動中國國內去庫存,在這之前油脂難有大跌行情。在天量持倉下,油脂行情會伴隨著巨大波動。后期關注產地產量情況以及中國國內豆粕需求。建議棕櫚油繼續多單持有,現貨可適當逢低補庫。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

此外,受棕櫚油上漲帶動帶動,豆油、菜油期價也都有所上漲。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

國信期貨分析師曹彥輝指出,油脂期貨近來大幅飆升,買盤涌入市場,周五P2005合約持倉激增16萬手。棕櫚油領漲油脂,市場看漲情緒高漲。現貨方面,三大油脂現貨繼續上調報價,幅度在70至150元/噸不等。國際方面,馬來西亞BMD棕櫚油期貨周五延續漲勢,觸及近三年高位,受供應憂慮及囯內需求將增加的希望推動,此前行業機構預期庫存將下降。國內方面,進入12月以來,由于進口利潤倒掛,國內棕櫚油進口大幅減少,導致市場預期2020年初國內棕櫚油供給相對較少。加之馬棕油高漲,成本及供給推動連棕櫚油飆升。豆油漲幅緊隨其后。國內油脂庫存仍在下降中,小包裝油需求強勁,豆油庫存下降依舊明顯。整體而言,國內油脂在多重因素共振下漲勢依舊,低位多單可以繼續持有,追高謹慎,快進快出為宜。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

國內最大的油脂消費集中在豆油,冬季棕櫚油容易凝固,豆油的替代消費會進一步增加。值得注意的是,目前豆油庫存已降至三年低位。截至12月20日當周,國內油廠開工率為56.26%,較前一周上升了5.7%個百分點,有償開工率的上升令豆油產出水平有所增長。但相比之下,國內油廠豆油庫存仍呈現小幅下滑的趨勢。截至12月20日當周,國內油廠豆油庫存下降至90.1萬噸,周比下降5.2%,同比下降45.1%。自2019年10月11日以來,連續10周出現下降,創下2016年12月下旬以來的最低水平。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

與棕櫚油相關的下游產品也受到影響。西南證券研究所稱,本周油脂化工品價格在上游棕櫚油價格推動下繼續上漲,C12-C14脂肪醇價格上漲2%至11000至11200元/噸,華東地區AES陰離子表面活性劑主流成交價上漲300元至7300至7600元/噸,廠家報價普遍上調400元至8000元/噸,非離子表面活性劑價格上漲至9800至10000元/噸。受磺酸高利潤影響,部分陰離子表活廠家將原計劃生產AES產能調整生產磺酸,AES整體供應量減少,加之下游需求有所放量,增強AES廠家調漲意愿,也導致了本周AES價格的大幅上漲,卓創資訊測算目前AES的毛利潤上漲至1500元/噸,為一年以來最高水平。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

“我們認為最上游原材料棕櫚油處于上漲的大周期,因此將推動下游脂肪醇等價格上漲,給予表面活性劑產品成本端強推動,同時表面活性劑行業近兩年在環保治理的背景下集中度提升,我們看好表面活性劑產品價格上漲,繼續重點推薦受益于棕櫚油價格上漲的國內表面活性劑龍頭企業——贊宇科技?!蔽髂現と芯克硎?。FHR中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

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